{"id":6787,"date":"2022-07-07T07:05:49","date_gmt":"2022-07-07T05:05:49","guid":{"rendered":"https:\/\/variances.eu\/?p=6787"},"modified":"2022-07-07T07:09:47","modified_gmt":"2022-07-07T05:09:47","slug":"lelaboration-de-comptes-distributionnels-de-patrimoine-pour-la-france","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/variances.eu\/?p=6787","title":{"rendered":"L\u2019\u00e9laboration de comptes distributionnels de patrimoine pour la France"},"content":{"rendered":"

Pourquoi des comptes distributionnels\u00a0de revenu et de patrimoine<\/strong><\/h3>\n

La mesure des in\u00e9galit\u00e9s de richesse et de leur dynamique, la compr\u00e9hension des ph\u00e9nom\u00e8nes \u00e0 leur origine (in\u00e9galit\u00e9 de salaires, transmissions interg\u00e9n\u00e9rationnelles, in\u00e9galit\u00e9s de rendement du capital) et l\u2019\u00e9tude de l\u2019impact des d\u00e9cisions de politique \u00e9conomique (politique mon\u00e9taire, politique fiscale\u2026) sur ces in\u00e9galit\u00e9s sont des \u00e9l\u00e9ments cruciaux pour \u00e9clairer le d\u00e9bat \u00e9conomique et social. Plus r\u00e9cemment, l’interaction entre la politique mon\u00e9taire et les in\u00e9galit\u00e9s a \u00e9galement fait l’objet d’une attention accrue. En r\u00e9ponse \u00e0 la crise financi\u00e8re mondiale, la politique mon\u00e9taire s’est engag\u00e9e dans une p\u00e9riode prolong\u00e9e d’accommodation mon\u00e9taire, avec des mesures non conventionnelles telles que l’orientation prospective (\u00ab\u00a0forward guidance\u00a0\u00bb) et les achats d’actifs utilis\u00e9es pour abaisser et aplatir la courbe des taux. Comme ces mesures ont tendance \u00e0 avoir un impact plus important sur le prix des actifs \u00e0 long terme que les variations des taux d’int\u00e9r\u00eat \u00e0 court terme, cela a suscit\u00e9 des inqui\u00e9tudes quant au fait que la politique mon\u00e9taire b\u00e9n\u00e9ficie principalement aux m\u00e9nages les plus riches. En outre, \u00e9tant donn\u00e9 qu’il est de plus en plus reconnu que la r\u00e9percussion de la politique mon\u00e9taire d\u00e9pend de la r\u00e9partition des revenus et de la richesse, les banques centrales ont commenc\u00e9 \u00e0 accorder plus d’attention \u00e0 l’h\u00e9t\u00e9rog\u00e9n\u00e9it\u00e9 des m\u00e9nages.<\/p>\n

Depuis les recommandations du rapport Stiglitz-Sen-Fitoussi (2009) et son invitation \u00e0 aller au-del\u00e0 des agr\u00e9gats, diff\u00e9rentes initiatives ont vu le jour : d\u2019un c\u00f4t\u00e9, les Distributional National Accounts (DINA) produits par les chercheurs associ\u00e9s au World Inequality Lab <\/em>(WIL) de T. Piketty et, de l\u2019autre, les travaux au sein de groupes d\u2019experts de l\u2019OCDE-Eurostat et du r\u00e9seau des banques centrales europ\u00e9ennes (ESCB). Ces derniers cherchent \u00e0 coupler les enqu\u00eates m\u00e9nages et les comptes nationaux afin d\u2019\u00e9laborer des comptes nationaux distributionnels ou par grandes cat\u00e9gories de m\u00e9nages (par d\u00e9cile). Le travail s\u2019est r\u00e9parti entre le groupe d\u2019experts OCDE-Commission Europ\u00e9enne qui se concentre sur la construction de comptes distributionnels pour le revenu, la consommation et l\u2019\u00e9pargne (EG DINA) et celui de l\u2019ESCB (EG DFA, 2020[1]<\/a>) qui s\u2019oriente sur la distribution du patrimoine.<\/p>\n

Les donn\u00e9es sources utilis\u00e9es pour construire des comptes de patrimoine distribu\u00e9s<\/strong><\/h3>\n

Alors que la recherche empirique sur les salaires et les revenus s\u2019appuie largement, en France comme \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, sur des donn\u00e9es individuelles, fond\u00e9es pour une grande part sur des sources administratives, d\u2019excellente qualit\u00e9, celle sur la richesse n\u2019est g\u00e9n\u00e9ralement r\u00e9alis\u00e9e qu\u2019\u00e0 partir de deux types de donn\u00e9es individuelles\u00a0: d\u2019une part, les donn\u00e9es de l\u2019enqu\u00eate Household Finance and Consumption Survey <\/em>(HFCS) harmonis\u00e9e au niveau europ\u00e9en dont le volet fran\u00e7ais n\u2019est autre que l\u2019enqu\u00eate Histoire de vie et Patrimoine de l\u2019Insee<\/em>\u00a0; d\u2019autre part, celles du WIL, construites \u00e0 partir de donn\u00e9es de revenus fiscaux \u00ab capitalis\u00e9s \u00bb et d\u2019imputations par classe de population. M\u00eame si les donn\u00e9es HFCS n\u2019ont pas la qualit\u00e9 des donn\u00e9es administratives \u00e0 moins d\u2019\u00eatre compl\u00e9t\u00e9es et ajust\u00e9es, l\u2019ESCB a pris le parti de construire les comptes distributionnels de patrimoine \u00e0 partir de cette enqu\u00eate.<\/p>\n

Les enqu\u00eates sous-estiment le patrimoine d\u00e9tenu par les m\u00e9nages<\/strong><\/h3>\n

Malgr\u00e9 sa qualit\u00e9, HFCS tend \u00e0 sous-estimer le patrimoine d\u00e9tenu par les m\u00e9nages, notamment dans sa composante financi\u00e8re. La sous-estimation des agr\u00e9gats de la comptabilit\u00e9 nationale par les enqu\u00eates n\u2019est pas un ph\u00e9nom\u00e8ne sp\u00e9cifique \u00e0 la France. Il est partag\u00e9 \u00e0 des degr\u00e9s divers dans les autres pays europ\u00e9ens. Le rapprochement de HFCS avec la comptabilit\u00e9 nationale met en \u00e9vidence que les taux de couverture[2]<\/a> des comptes nationaux par les enqu\u00eates augmentent \u00e0 mesure que le concept de patrimoine consid\u00e9r\u00e9 est \u00e9largi : assez faible lorsqu\u2019on ne consid\u00e8re qu\u2019un concept \u00e9troit de patrimoine \u2013 le patrimoine financier, hors actions non cot\u00e9es, fonds d\u2019investissement, et assurance vie \u2013 (il est alors g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieurs \u00e0 75 % dans les grands pays), pour augmenter lorsque le concept de patrimoine est \u00e9largi \u00e0 l\u2019ensemble des actifs financiers et non financiers. Certains pays paraissent moins performants, par exemple l\u2019Italie et le Royaume-Uni. La France serait plut\u00f4t dans une position moyenne basse ; l\u2019Espagne serait assez performante lorsque l\u2019ensemble du patrimoine financier est consid\u00e9r\u00e9 (graphique 1).<\/p>\n

Graphique 1 \u2013 La couverture des comptes nationaux par les enqu\u00eates Patrimoine du r\u00e9seau europ\u00e9en HFCS<\/p>\n

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Source : HFCS 2010, 2014 ; EG-LMM (2020).<\/p><\/div>\n

Note : Concept A : patrimoine financier restreint ; Concept B : patrimoine financier \u00e9largi (concept A + actions non cot\u00e9es, fonds d\u2019investissement, assurance vie et plans de retraite) ; Concept C : patrimoine \u00e9largi (concept B+ Logement et terrains et patrimoine professionnel des entrepreneurs individuels)\u00a0; Liabilities : cr\u00e9dits au passif des m\u00e9nages.<\/em><\/p>\n

\u00a0Diff\u00e9rentes raisons \u00e0 cette sous-estimation par les enqu\u00eates, en particulier en France, des agr\u00e9gats de la comptabilit\u00e9 nationale peuvent \u00eatre avanc\u00e9es :<\/p>\n

– (1) \u00e0 champ et concept identiques, les sources diff\u00e8rent : les encours d\u2019actifs et de passifs financiers de la comptabilit\u00e9 nationale sont mesur\u00e9s principalement \u00e0 partir des donn\u00e9es collect\u00e9es aupr\u00e8s des \u00e9tablissements financiers. Par exemple, il n\u2019y a pas toujours d\u2019\u00e9quivalence parfaite entre les actifs r\u00e9pertori\u00e9s par la comptabilit\u00e9 nationale et ceux recens\u00e9s dans le questionnaire des enqu\u00eates HFCS ce qui complique la comparaison. Le patrimoine professionnel est un bon exemple[3]<\/a> ;<\/p>\n

– (2) il est connu que la distribution du patrimoine est tr\u00e8s concentr\u00e9e vers les hauts patrimoines, suivant une loi de Pareto \u00e0 partir d\u2019un certain seuil (voir notamment Benhabib et Bisin, 2018) et que, g\u00e9n\u00e9ralement, les estimations de richesse dans les enqu\u00eates sous-estiment le haut de la distribution. Le patrimoine des m\u00e9nages les plus riches estim\u00e9 par les enqu\u00eates reste inf\u00e9rieur au patrimoine des m\u00e9nages les plus riches dans la population, lesquels malgr\u00e9 leur tr\u00e8s faible nombre, ont un poids tr\u00e8s important dans le patrimoine total. Ce biais vers le bas s\u2019explique par le fait que les taux de r\u00e9ponse des m\u00e9nages aux enqu\u00eates Patrimoine sont corr\u00e9l\u00e9s avec leur niveau de richesse, \u00e9tant les plus faibles pour les m\u00e9nages les plus riches. Autre \u00e9l\u00e9ment d\u2019explication de ce biais : un d\u00e9faut de couverture des m\u00e9nages les plus riches par les enqu\u00eates\u00a0: les m\u00e9nages les plus riches sont exclus a priori du plan de sondage[4]<\/a>;<\/p>\n

– (3) enfin, d\u2019une part, les m\u00e9nages ont souvent des difficult\u00e9s \u00e0 \u00e9valuer leur patrimoine \u00e0 la valeur marchande, que ce soient les biens immobiliers ou les biens professionnels, ou encore les actions dans des entreprises non cot\u00e9es (Arrondel et al., 1996 ; Accardo et al., 2014 ; Accardo, 2017). D\u2019autre part, les m\u00e9nages seraient aussi en grande majorit\u00e9 enclins \u00e0 sous-d\u00e9clarer leur patrimoine, \u00e0 des degr\u00e9s divers selon les types d\u2019actifs et les pays, et d\u2019autant plus qu\u2019ils sont riches.<\/p>\n

Quelle m\u00e9thode pour \u00ab\u00a0recaler\u00a0\u00bb la moyenne de la distribution de l\u2019enqu\u00eate sur le patrimoine estim\u00e9 par les comptables nationaux\u00a0?<\/strong><\/h3>\n

L\u2019enjeu a donc consist\u00e9 \u00e0 d\u00e9velopper une m\u00e9thode permettant de corriger les donn\u00e9es d\u2019enqu\u00eate et de produire par pays et par type de patrimoine (logement, financier et professionnel) des s\u00e9ries trimestrielles recal\u00e9es au niveau agr\u00e9g\u00e9 avec les agr\u00e9gats des comptes de patrimoine. Ces s\u00e9ries, \u00e0 ce jour produites \u00e0 un stade exp\u00e9rimental, seront, apr\u00e8s une phase de consultation aupr\u00e8s des utilisateurs de l\u2019ESCB, publi\u00e9es sous r\u00e9serve de l\u2019avis favorable du Conseil des Gouverneurs. Cette m\u00e9thode distingue trois sources possibles d\u2019\u00e9cart entre la moyenne de la distribution donn\u00e9e par l\u2019enqu\u00eate et la moyenne retrac\u00e9e par la comptabilit\u00e9 nationale. Ces sources d\u2019\u00e9carts reprennent celles qui ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 list\u00e9es dans la partie pr\u00e9c\u00e9dente et appliquent une correction \u00e0 chacun de ces \u00e9carts.<\/p>\n

On souhaite tout d\u2019abord identifier les \u00ab\u00a0mauvaises d\u00e9clarations\u00a0\u00bb (probl\u00e8me, dit des \u00ab\u00a0faux z\u00e9ros\u00a0\u00bb). Certains m\u00e9nages d\u00e9clareraient \u00e0 tort, par oubli ou pour d\u2019autres raisons, ne pas d\u00e9tenir certains avoirs (d\u00e9p\u00f4ts ou assurance vie par exemple). Il serait int\u00e9ressant de recourir \u00e0 un mod\u00e8le statistique de type hurdle <\/em>pour identifier les valeurs aberrantes par instrument et les corriger de mani\u00e8re syst\u00e9matique. Faute de donn\u00e9es pertinentes, cette approche est difficile. Pour les d\u00e9p\u00f4ts uniquement (instrument financier caract\u00e9ris\u00e9 par un taux de couverture tr\u00e8s faible dans de nombreux pays), une m\u00e9thode d\u2019identification et de correction des valeurs aberrantes bas\u00e9e sur trois crit\u00e8res statistiques – revenu, valeur du patrimoine d\u00e9tenu dans des actifs autres que les d\u00e9p\u00f4ts, cat\u00e9gorie socioprofessionnelle – a \u00e9t\u00e9 retenue.<\/p>\n

Ensuite on va redresser le haut de la distribution (d\u00e9claration des tr\u00e8s riches). \u00a0En effet, comme nous l\u2019avons vu pr\u00e9c\u00e9demment (cf. points 2 et 3), on mesure mal le patrimoine des m\u00e9nages ais\u00e9s. La m\u00e9thode propos\u00e9e pour corriger la difficult\u00e9 \u00e0 capturer les m\u00e9nages les plus ais\u00e9s consiste \u00e0 \u00ab\u00a0r\u00e9estimer\u00a0\u00bb le haut de la distribution, \u00e0 savoir la distribution du patrimoine des m\u00e9nages qui disposent d\u2019un patrimoine d\u2019au moins 1\u00a0million\u00a0d\u2019euros \u00e0 l\u2019aide d\u2019une distribution de Pareto. Cet outil statistique associe, pour un montant de patrimoine donn\u00e9, une probabilit\u00e9 qu\u2019un m\u00e9nage d\u00e9tienne ce montant de patrimoine. Il permet donc de reconstruire une distribution du patrimoine. La distribution de Pareto repose sur l\u2019hypoth\u00e8se d\u2019une forte concentration des richesses dans le haut de la distribution de patrimoine, hypoth\u00e8se v\u00e9rifi\u00e9e empiriquement par de nombreux travaux. N\u00e9anmoins, cette concentration est plus ou moins forte selon les pays. Il existe donc plusieurs formes possibles de la distribution de Pareto. Par cons\u00e9quent, la difficult\u00e9 consiste pour chaque pays \u00e0 r\u00e9-estimer le degr\u00e9 de concentration des richesses pour d\u00e9terminer la forme de distribution de Pareto qui lui correspond. \u03b1<\/em> \u00e9tant le param\u00e8tre de forme de la distribution, la m\u00e9thode retenue pour obtenir une valeur \u03b1<\/em> plus proche de la r\u00e9alit\u00e9 consiste \u00e0 ajouter des donn\u00e9es externes \u00e0 l\u2019enqu\u00eate, \u00e0 savoir la valeur du patrimoine des quelques personnes les plus riches du pays, publi\u00e9e chaque ann\u00e9e dans la presse sp\u00e9cialis\u00e9e (par les magazines Forbes, Challenges ou Capital par exemple). Il est ensuite possible de tracer une droite de r\u00e9gression pour conna\u00eetre la valeur du param\u00e8tre \u03b1<\/em>. La distribution de Pareto peut alors \u00eatre utilis\u00e9e pour corriger le haut de la distribution, en y ajoutant des m\u00e9nages fictifs. L\u2019ajout de ces m\u00e9nages fictifs s\u2019appuie sur un tirage al\u00e9atoire au sein de la distribution de Pareto pr\u00e9c\u00e9demment estim\u00e9e. La composition du patrimoine des m\u00e9nages les plus ais\u00e9s est ensuite d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir d\u2019une enqu\u00eate publi\u00e9e dans The Economist et men\u00e9e aupr\u00e8s des gestionnaires de fortune priv\u00e9e sur le patrimoine de leurs clients. <\/em><\/p>\n

Puis, \u00e0 l\u2019issue de ces deux corrections, il peut encore subsister un \u00e9cart r\u00e9siduel. Cet \u00e9cart est attribu\u00e9 au probl\u00e8me de sous-d\u00e9claration par les m\u00e9nages de la valeur de leur patrimoine. Un calage est alors r\u00e9alis\u00e9 sur les donn\u00e9es de comptabilit\u00e9 nationale par instrument en utilisant la m\u00e9thode d\u2019allocation proportionnelle. Par exemple, s\u2019il y a x\u00a0% d\u2019\u00e9cart entre l\u2019agr\u00e9gat de comptabilit\u00e9 nationale et les donn\u00e9es agr\u00e9g\u00e9es de l\u2019enqu\u00eate, chaque m\u00e9nage voit son patrimoine augmenter de x\u00a0%. D\u2019autres m\u00e9thodes plus \u00e9labor\u00e9es envisag\u00e9es pour ce calage n\u2019ont pas donn\u00e9 de r\u00e9sultats satisfaisants. Il a donc \u00e9t\u00e9 choisi de retenir la plus simple.<\/p>\n

Enfin, pour r\u00e9pondre \u00e0 la demande des utilisateurs, il faut produire des donn\u00e9es trimestrielles alors que les donn\u00e9es d\u2019enqu\u00eate sont triennales. \u00c0 ce stade, la m\u00e9thode retenue est celle de l\u2019interpolation lin\u00e9aire par fractile. Si, pour un instrument donn\u00e9, la part d\u00e9finie par les 20\u00a0% des m\u00e9nages les moins riches augmente de deux points de pourcentage entre deux ann\u00e9es d\u2019enqu\u00eate, il sera consid\u00e9r\u00e9 que la part augmente \u00e0 chaque trimestre de 2 divis\u00e9 par le nombre de trimestres entre les deux points d\u2019enqu\u00eate. Les parts interpol\u00e9es sont ensuite multipli\u00e9es par les donn\u00e9es de comptabilit\u00e9 nationale pour retrouver les montants en euros. L\u2019extrapolation repose sur l\u2019hypoth\u00e8se que la part d\u00e9tenue par chaque fractile reste constante les ann\u00e9es suivant la derni\u00e8re ann\u00e9e d\u2019enqu\u00eate.<\/p>\n

Les premiers r\u00e9sultats <\/strong><\/h3>\n

Le tableau ci-dessous montre l\u2019effet de ces diff\u00e9rentes corrections sur la distribution de l\u2019enqu\u00eate patrimoine. Dans l\u2019enqu\u00eate Histoire de vie et Patrimoine, la part des 1 % les plus riches est de 17,4 %. Elle passe \u00e0 24,6 % apr\u00e8s la correction op\u00e9r\u00e9e sur le haut de la distribution et \u00e0 26,6 % apr\u00e8s le calage final. De m\u00eame, le patrimoine m\u00e9dian passe de 100 000\u20ac \u00e0 150 000\u20ac (tableau 1).<\/p>\n

Tableau 1.<\/p>\n

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Source : HFCS 2017.<\/p><\/div>\n

Les r\u00e9sultats de l\u2019ESCB obtenus pour la France peuvent \u00eatre compar\u00e9s aux r\u00e9sultats obtenus par le World Inequality Lab<\/em> selon une approche diff\u00e9rente utilisant \u00e0 la fois des donn\u00e9es d\u2019enqu\u00eate et une estimation bas\u00e9e sur les donn\u00e9es fiscales. Les r\u00e9sultats de l\u2019ESCB montrent que la part de patrimoine d\u00e9tenue par les\u00a010\u00a0% de m\u00e9nages les plus riches s\u2019\u00e9levait \u00e0 57\u00a0% au dernier trimestre 2020, en l\u00e9g\u00e8re hausse depuis\u00a02009, o\u00f9 elle \u00e9tait l\u00e9g\u00e8rement inf\u00e9rieure \u00e0 55\u00a0%. La part d\u00e9tenue par les 50\u00a0% les moins ais\u00e9s est rest\u00e9e globalement stable, autour de 5\u00a0%. La part d\u00e9tenue par les 40\u00a0% de la classe moyenne a l\u00e9g\u00e8rement diminu\u00e9 entre\u00a02009 et 2020, passant de 41 % \u00e0 39\u00a0% (graphique 2)<\/p>\n

Ces r\u00e9sultats sont proches de ceux obtenus par le WIL, qui \u00e9value la part d\u00e9tenue par les\u00a010\u00a0% les plus riches \u00e0 pr\u00e8s de 60\u00a0% du patrimoine, avec une l\u00e9g\u00e8re tendance \u00e0 la hausse entre 2009 et\u00a02020, la part d\u00e9tenue par les 50\u00a0% les moins ais\u00e9s stable \u00e0 5\u00a0% et la part d\u00e9tenue par les 40\u00a0% de la classe moyenne \u00e0 36\u00a0% en 2020 contre 38\u00a0% en 2009.<\/p>\n

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Source : Banque de France, donn\u00e9es ESCB<\/p><\/div>\n

Les futures am\u00e9liorations <\/strong><\/h3>\n

Au total, ces comptes distributionnels illustrent une utilisation possible et originale de l\u2019enqu\u00eate harmonis\u00e9e europ\u00e9enne HFCS. Cette enqu\u00eate est r\u00e9gie par un manuel de proc\u00e9dure commun \u00e0 l\u2019ensemble des pays qui d\u00e9finit de fa\u00e7on stricte les variables \u00e0 fournir, les contr\u00f4les qualit\u00e9, l\u2019\u00e9chantillonnage\u2026 En outre, le questionnaire couvre d\u2019autres aspects que le revenu et le patrimoine\u00a0: les questions concernent aussi la transmission d\u2019h\u00e9ritages, la mobilit\u00e9 sociale et pour chacune des vagues triennales un module de questions ad hoc est ajout\u00e9 : par exemple sur la vague 2020 qui sera publi\u00e9e en mars 2023, des questions relatives \u00e0 la pand\u00e9mie ont \u00e9t\u00e9 ajout\u00e9es. Enfin, un travail cons\u00e9quent de mise en qualit\u00e9 des donn\u00e9es a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 depuis plus de 10 ans par le r\u00e9seau. Au total cette enqu\u00eate est un outil tr\u00e8s riche qu\u2019on peut d\u00e9cliner de multiples fa\u00e7ons comme en t\u00e9moigne l\u2019\u00e9laboration de ces comptes distributionnels.<\/p>\n

Ces derniers reposent sur une approche purement statistique qui s\u2019appuie sur des corrections homog\u00e8nes entre les pays et ne modifie pas (ou \u00e0 la marge) les d\u00e9clarations des enqu\u00eat\u00e9s. Ils ont \u00e9t\u00e9 mis \u00e0 disposition des utilisateurs internes ESCB fin 2021. Le Comit\u00e9 Statistique de la BCE d\u00e9cidera (en fonction des retours utilisateurs, des am\u00e9liorations r\u00e9alis\u00e9es par EG-DFA en 2022, etc.), sur la base du rapport final EG DFA qui sera remis fin 2022, de leur mise \u00e0 disposition du public.<\/p>\n

Ce premier travail pourrait \u00eatre ensuite enrichi selon deux grands axes. Le premier consiste \u00e0 mesurer la qualit\u00e9 des r\u00e9sultats obtenus par la m\u00e9thode de l\u2019ESCB \u00e0 l\u2019aide de donn\u00e9es administratives, par exemple sur la composition du patrimoine des m\u00e9nages, et \u00e0 explorer des m\u00e9thodes d\u2019extrapolation alternatives. Le second porte sur l\u2019enqu\u00eate elle-m\u00eame et vise \u00e0 minimiser les corrections \u00e0 apporter aux r\u00e9sultats de l\u2019enqu\u00eate. Une premi\u00e8re solution consiste \u00e0 augmenter la taille du sur-\u00e9chantillon de m\u00e9nages ais\u00e9s pour mieux capturer le haut de la distribution. La deuxi\u00e8me r\u00e9side dans la mobilisation de donn\u00e9es administratives afin de compl\u00e9ter voire de remplacer les donn\u00e9es individuelles pour certains instruments afin d\u2019all\u00e9ger la charge de l\u2019enqu\u00eate.<\/p>\n

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Mots cl\u00e9s : statistique, patrimoine, in\u00e9galit\u00e9s, revenus, enqu\u00eates<\/em><\/p>\n

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[1]<\/a> Expert Group Distributional Financial Accounts<\/em><\/p>\n

[2]<\/a> Le taux de couverture est \u00e9gal au rapport entre l\u2019agr\u00e9gat issu de l\u2019enqu\u00eate (la somme des r\u00e9ponses des m\u00e9nages enqu\u00eat\u00e9s) sur l\u2019agr\u00e9gat de comptabilit\u00e9 nationale.<\/em><\/p>\n

[3]<\/a> cf annexe 2.a. Understanding household wealth: linking macro and micro data to produce distributional financial accounts (europa.eu)<\/a><\/span><\/span>.<\/em><\/p>\n

[4]<\/a> M\u00eame si dans le cas de la France, les hauts patrimoines sont sur-\u00e9chantillonn\u00e9s pour pallier cette sous-estimation.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Pourquoi des comptes distributionnels\u00a0de revenu et de patrimoine La mesure des in\u00e9galit\u00e9s de richesse et de leur dynamique, la compr\u00e9hension des ph\u00e9nom\u00e8nes \u00e0 leur origine (in\u00e9galit\u00e9 de salaires, transmissions interg\u00e9n\u00e9rationnelles, in\u00e9galit\u00e9s de rendement du capital) et l\u2019\u00e9tude de l\u2019impact des d\u00e9cisions de politique \u00e9conomique (politique mon\u00e9taire, politique fiscale\u2026) sur ces in\u00e9galit\u00e9s sont des \u00e9l\u00e9ments cruciaux […]<\/p>\n","protected":false},"author":419,"featured_media":6821,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_et_pb_use_builder":"","_et_pb_old_content":"","_et_gb_content_width":"","_exactmetrics_skip_tracking":false,"_exactmetrics_sitenote_active":false,"_exactmetrics_sitenote_note":"","_exactmetrics_sitenote_category":0,"footnotes":""},"categories":[198],"tags":[],"class_list":["post-6787","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-inegalites","et-has-post-format-content","et_post_format-et-post-format-standard"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/variances.eu\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/6787","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/variances.eu\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/variances.eu\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/variances.eu\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/419"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/variances.eu\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=6787"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/variances.eu\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/6787\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/variances.eu\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/6821"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/variances.eu\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=6787"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/variances.eu\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=6787"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/variances.eu\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=6787"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}