{"id":2010,"date":"2017-03-06T15:05:18","date_gmt":"2017-03-06T13:05:18","guid":{"rendered":"http:\/\/variances.eu\/?p=2010"},"modified":"2017-03-07T18:59:54","modified_gmt":"2017-03-07T16:59:54","slug":"lenvironnement-institutionnel-liens-entre-flux-de-capitaux-fuite-capitaux-afrique-cas-cameroun","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/variances.eu\/?p=2010","title":{"rendered":"L’environnement institutionnel et les liens entre les flux de capitaux et la fuite des capitaux en Afrique : cas du Cameroun"},"content":{"rendered":"

1. Introduction<\/b><\/h3>\n

Notre objectif est d\u2019analyser la relation entre diff\u00e9rents flux de capitaux (dette ext\u00e9rieure, APD \u2013 Aide Publique au D\u00e9veloppement \u2013, et IDE \u2013 Investissement Direct Etranger) et la fuite des capitaux au Cameroun en tenant compte de l\u2019environnement institutionnel, afin de r\u00e9pondre aux interrogations suivantes\u00a0: existe-t-il une relation bidirectionnelle entre les flux de capitaux et la fuite des capitaux\u00a0? Quel est le r\u00f4le de l\u2019environnement institutionnel dans la relation entre flux de capitaux et fuite des capitaux ? Nous \u00e9tudions cons\u00e9quemment la relation entre les dotations en ressources naturelles (p\u00e9trole et bois) et la fuite des capitaux.<\/p>\n

Ce papier contribue \u00e0 la litt\u00e9rature existante sous trois aspects. Elle (i<\/em>) offre une meilleure compr\u00e9hension sur l\u2019ampleur et la fr\u00e9quence de la fuite des capitaux au Cameroun, (ii<\/em>) met empiriquement en \u00e9vidence le m\u00e9canisme de Porte Financi\u00e8re Tournante (PFT) dans le contexte des Pays en D\u00e9veloppement (PED) et (iii<\/em>) fournit des \u00e9l\u00e9ments de r\u00e9ponse pour limiter la fuite des capitaux, et permettant une utilisation efficace des capitaux internes et ext\u00e9rieurs.<\/p>\n

En outre, l\u2019environnement institutionnel est capt\u00e9 de fa\u00e7on originale, sous forme de variables muettes que nous construisons en tenant compte des caract\u00e9ristiques intrins\u00e8ques du pays, de son histoire, des chocs \u00e9conomiques ayant modifi\u00e9 le comportement des agents et des cycles juridiques et politiques.<\/p>\n

2. Revue de la litt\u00e9rature et mod\u00e9lisation<\/strong><\/h3>\n

Nombre de travaux ont mis en exergue l\u2019hypoth\u00e8se de PFT entre la dette ext\u00e9rieure et la fuite des capitaux. Cependant, concernant les flux d\u2019APD et d\u2019IDE, beaucoup d\u2019efforts restent \u00e0 fournir. Nous examinons d\u2019abord la relation \u2500directe et indirecte<\/em>\u2500 entre la dette ext\u00e9rieure et la fuite des capitaux. En second lieu, nous passons en revue la litt\u00e9rature sur le lien entre la fuite des capitaux, l\u2019APD et les IDE.<\/p>\n

Une explication de la nature indirecte du lien est que l\u2019augmentation de la dette ext\u00e9rieure contribue \u00e0 la d\u00e9t\u00e9rioration des conditions \u00e9conomiques locales qui se traduit par une plus grande fuite des capitaux (Ajayi, 1995). Lorsque la gestion macro\u00e9conomique cr\u00e9e un environnement risqu\u00e9, avec un accroissement de l\u2019emprunt externe, la fuite des capitaux devient une r\u00e9ponse \u00e0 de telles conditions. Aussi, la dette ext\u00e9rieure et la fuite des capitaux peuvent provenir de la corruption et de facteurs connexes.<\/p>\n

D’autres chercheurs ont avanc\u00e9 que les emprunts ext\u00e9rieurs peuvent directement causer des fuites des capitaux en fournissant les ressources n\u00e9cessaires pour les transferts de fonds (Henry, 1996 ; Cuddington, 1987). Dooley et Kretzer (1994) arguent que l\u2019endettement ext\u00e9rieur peut encourager les investisseurs nationaux \u00e0 faire des choix d’investissement tr\u00e8s risqu\u00e9s. Il en r\u00e9sulte une augmentation du passif \u00e9ventuel du gouvernement emprunteur induit par des placements des \u00e9pargnants nationaux \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, qui pr\u00e9voient une imposition future plus \u00e9lev\u00e9e des capitaux.<\/p>\n

Une autre perspective d’association r\u00e9v\u00e8le que la causalit\u00e9 va de la fuite des capitaux aux emprunts ext\u00e9rieurs. Lessard et Williamson (1987) et Boyce (1992) notent que les cr\u00e9anciers \u00e9trangers peuvent \u00eatre dispos\u00e9s \u00e0 combler le vide cr\u00e9\u00e9 par la fuite des capitaux s’ils per\u00e7oivent un avantage comparatif (fiscalit\u00e9, taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, etc.).<\/p>\n

Peu de travaux se sont appesantis sur les relations entre l\u2019APD et la fuite des capitaux d\u2019une part et entre les IDE et la fuite des capitaux d\u2019autre part.<\/p>\n

L\u2019APD constitue un flux consid\u00e9rable pour l\u2019\u00e9conomie camerounaise, atteignant en moyenne 17,5 milliards de dollars sur la p\u00e9riode 1970-2010 (figure 2) ; montant nettement inf\u00e9rieur aux fuites des capitaux sur la m\u00eame p\u00e9riode (Boyce et Ndikumana 2012). Hermes et Lensink (2001) montrent que l\u2019APD a un effet positif et statistiquement significatif sur la fuite des capitaux. Si l\u2019on se r\u00e9f\u00e8re \u00e0 Collier et al. (2004), des niveaux d\u2019APD bas dissuaderaient la fuite des capitaux.<\/p>\n

Les investissements nets directs \u00e9trangers sont de l\u2019ordre de 3,7 milliards de dollars de 1977 \u00e0 2010 au Cameroun. Bien que cette somme soit inf\u00e9rieure \u00e0 celle de l\u2019APD ou la dette ext\u00e9rieure sur la m\u00eame p\u00e9riode, il n\u2019en demeure pas moins que la PFT peut aussi \u00eatre envisag\u00e9e avec les flux d\u2019IDE.<\/p>\n

La relation entre la fuite des capitaux et les IDE reste tr\u00e8s mitig\u00e9e dans la litt\u00e9rature. Sicular (1998) \u00e9tablit une liaison positive entre les IDE et la fuite des capitaux dans le cas de la Chine et de la Russie alors que Kant (1996) indique une corr\u00e9lation n\u00e9gative. A contrario, Lensink et al. (2000) soutiennent que les IDE n\u2019ont pas d\u2019effet significatif sur ce ph\u00e9nom\u00e8ne.<\/p>\n

Le lien entre la fuite des capitaux et l\u2019environnement institutionnel peut \u00eatre appr\u00e9hend\u00e9 sous plusieurs aspects.<\/p>\n

Le risque politique et la gouvernance sont consid\u00e9r\u00e9s comme des facteurs explicatifs de la fuite des capitaux. Gibson et Tsakalotos (1993) et Fatehi (1994) montrent que le risque politique et un environnement des affaires d\u00e9pr\u00e9ciatif sont des d\u00e9terminants importants de la fuite des capitaux. Par ailleurs, Boyce et Ndikumana (2012) montrent que la mauvaise gouvernance, induite par la corruption, l\u2019abus de pouvoir politique et une r\u00e9glementation laxiste, est susceptible d’\u00eatre corr\u00e9l\u00e9e avec la fuite des capitaux. La fuite des capitaux g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par les d\u00e9faillances institutionnelles repr\u00e9sente une ponction importante sur les ressources des PED (Nations Unies, 2015). Cerra et al. (2005), en utilisant des indicateurs de qualit\u00e9 institutionnelle et de gouvernance dans les PED, montrent que les ressources du syst\u00e8me bancaire sont drain\u00e9es sous forme de fuite des capitaux en pr\u00e9sence de faibles institutions.<\/p>\n

Un volet non-n\u00e9gligeable de la litt\u00e9rature met en lumi\u00e8re l’association entre la fuite des capitaux et des r\u00e9sultats macro\u00e9conomiques tels que de faibles taux de croissance (Varman-Schneider, 1991), l’augmentation des flux d’aide (Collier et al. 2004).<\/p>\n

En s\u2019int\u00e9ressant au Cameroun, on note que la relative stabilit\u00e9 socio-politique masque une instabilit\u00e9 institutionnelle marqu\u00e9e par des modifications quasi-permanentes de sa loi fondamentale, la Constitution, pouvant saper les bases d\u2019une bonne gouvernance et d\u2019un d\u00e9veloppement institutionnel.<\/p>\n

En effet, les cinquante derni\u00e8res ann\u00e9es sont marqu\u00e9es par douze modifications de la Constitution, portant la dur\u00e9e moyenne de celle-ci \u00e0 cinq ann\u00e9es. Notre \u00e9tude int\u00e8gre cette dynamique institutionnelle dans l\u2019analyse de la relation flux de capitaux-fuite des capitaux<\/em>.<\/p>\n

Nous testons l\u2019hypoth\u00e8se de PFT \u00e0 travers le mod\u00e8le ci-dessous :<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

La variable FC<\/em> mesure la fuite des capitaux, la variable Flux<\/em> correspond aux flux de capitaux. Les param\u00e8tres\u00a0\"\"\u00a0repr\u00e9sentent les constantes, et \"\", les termes d’erreurs. Nous nous attendons \u00e0 ce que les flux de capitaux affectent la FC<\/em> (\u00e9quation 1) et vice-versa (\u00e9quation 2) pour confirmer l\u2019hypoth\u00e8se de PFT. Nous introduisons \u00e9galement les rentes p\u00e9troli\u00e8re et foresti\u00e8re pour expliquer la fuite des capitaux.<\/p>\n

Aussi, nous introduisons des variables de contr\u00f4le \"\", \u00a0susceptibles d\u2019affecter les flux de capitaux (\u00e9quations 3 et 4). Cette mod\u00e9lisation pr\u00e9sente l\u2019avantage d\u2019appr\u00e9hender un effet causal, en \u00e9vitant tout biais de variables omises\u00a0:<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Cette \u00e9tude couvre la p\u00e9riode 1970-2010. Les donn\u00e9es proviennent des r\u00e9sultats de nos recherches, des bases de donn\u00e9es de la Banque Mondiale (WDI, WITS), du Fonds Mon\u00e9taire International (WEO, IFS, GFS), de la Banque des Etats de l\u2019Afrique Centrale, etc. Les donn\u00e9es concernant la fuite des capitaux proviennent de Boyce et Ndikumana (2012).<\/p>\n

Les variables explicatives comprennent les variables d\u00e9pendantes retard\u00e9es \"\"et \"\", le taux de croissance du PIB et le degr\u00e9 d\u2019ouverture commercial. Notre sp\u00e9cification comprend \u00e9galement des proxies de l’environnement politico-institutionnel<\/strong>, telles que la corruption<\/em><\/strong>, la stabilit\u00e9 du gouvernement<\/em><\/strong> et le respect des lois <\/em><\/strong>que nous construisons.<\/p>\n

La stabilit\u00e9 du gouvernement<\/strong> d\u00e9pend non seulement des remaniements minist\u00e9riels (trente-quatre observ\u00e9s depuis 1982) mais surtout du Premier Ministre \u00e0 la t\u00eate du gouvernement qui impulse une dynamique nouvelle. Aussi, les tentatives de coup d\u2019Etat (Avril 1984) et soul\u00e8vement populaire (F\u00e9vrier 2008), co\u00efncident avec l\u2019av\u00e8nement d\u2019un nouveau gouvernement, et constituent une mesure compl\u00e9mentaire de la stabilit\u00e9 du gouvernement. Nous construisons une variable muette qui prend la valeur 1 \u00e0 chaque nomination d\u2019un nouveau premier ministre, ou \u00e0 chaque vacance du poste (p\u00e9riode d\u2019instabilit\u00e9) ; et 0 pendant la dur\u00e9e de son mandat (p\u00e9riode de stabilit\u00e9).<\/p>\n

La corruption<\/strong> est interpr\u00e9t\u00e9e suivant l\u2019histoire du pays dont l\u2019\u00e9conomie est tributaire du secteur public.\u00a0Le ph\u00e9nom\u00e8ne s\u2019est davantage r\u00e9pandu en 1993 suite \u00e0 la baisse des salaires des fonctionnaires (environ 66%) et s\u2019est accentu\u00e9 suivant la d\u00e9valuation du franc CFA en 1994 sans mesures correctrices sur le niveau de revenu des agents publics. Toutefois, depuis 2008, les autorit\u00e9s contribuent \u00e0 r\u00e9duire activement ce ph\u00e9nom\u00e8ne. Nous d\u00e9finissons ainsi une variable muette qui prend la valeur 0 (faible corruption) sur les p\u00e9riodes 1970-1992 et 2008-2010 ; et la valeur 1 (corruption r\u00e9pandue) sur la p\u00e9riode 1993-2007.<\/p>\n

Pour ce qui est du respect des lois<\/strong>, nous nous appuyons sur l\u2019\u00e9volution de la Constitution, loi fondamentale du pays. Nous construisons une variable muette qui prend la valeur 0 en p\u00e9riode de relative stabilit\u00e9 institutionnelle (absence de modification)\u00a0; et la valeur 1 en cas de modification de la Constitution.<\/p>\n

3. Principaux r\u00e9sultats<\/strong><\/h3>\n

Nous \u00e9valuons l\u2019hypoth\u00e8se de PFT en prenant en consid\u00e9ration le lien entre les ressources naturelles (p\u00e9trole et bois), l\u2019environnement institutionnel et la fuite des capitaux.<\/p>\n

Les r\u00e9sultats de l\u2019estimation du mod\u00e8le VAR (Vectorial Autoregressive<\/em>) r\u00e9v\u00e8lent que la dette ext\u00e9rieure encourage la fuite des capitaux et que la fuite des capitaux affecte n\u00e9gativement la dette ext\u00e9rieure. Une hausse de la fuite des capitaux r\u00e9duit l\u2019endettement ext\u00e9rieur. La sp\u00e9cification VAR ne d\u00e9crit qu\u2019une relation de court terme.<\/p>\n

Les variables fuite des capitaux et dette ext\u00e9rieure pr\u00e9sentent des ordres d\u2019int\u00e9gration diff\u00e9rents. Par cons\u00e9quent, une m\u00e9thode alternative d\u2019estimation de l\u2019hypoth\u00e8se de PFT est la m\u00e9thode ARDL (Autoregressive Distributed Lag<\/em>). A la diff\u00e9rence de la mod\u00e9lisation VAR, elle permet de d\u00e9crire la dynamique de long terme qui existerait entre la fuite des capitaux et la dette ext\u00e9rieure.<\/p>\n

Avec la m\u00e9thode ARDL, le coefficient positif et significatif de la dette ext\u00e9rieure r\u00e9v\u00e8le qu\u2019une hausse de la dette ext\u00e9rieure encourage la fuite des capitaux. Sur le court terme, une hausse de la dette ext\u00e9rieure d\u2019un dollar entraine une augmentation de la fuite des capitaux comprise entre 57 et 59 centimes de dollar.<\/p>\n

A contrario, la fuite des capitaux n\u2019impacte pas la dette ext\u00e9rieure \u00e0 court et long terme. L\u2019hypoth\u00e8se de PFT n\u2019est donc pas confirm\u00e9e au Cameroun sur la p\u00e9riode 1970-2010.<\/p>\n

On observe une dynamique persistante de r\u00e9duction de la fuite des capitaux par son niveau pass\u00e9. Cet effet n\u00e9gatif observ\u00e9 au Cameroun pourrait provenir d\u2019un effort indirect de lutte contre la fuite des capitaux, passant par une am\u00e9lioration de l\u2019environnement institutionnel ou un meilleur contr\u00f4le des mouvements de capitaux.<\/p>\n

Une hausse de la dette ext\u00e9rieure priv\u00e9e entra\u00eene un accroissement de la fuite des capitaux. Cet effet pourrait provenir d\u2019une conditionnalit\u00e9 insuffisante ou inadapt\u00e9e sur la dette ext\u00e9rieure priv\u00e9e. Par contre, l\u2019effet de la dette ext\u00e9rieure publique est nul. Notons que cet effet diff\u00e9renci\u00e9 entre cr\u00e9anciers priv\u00e9s et publics persiste \u00e0 l\u2019introduction simultan\u00e9e de la dette ext\u00e9rieure priv\u00e9e et publique dans le m\u00eame mod\u00e8le, bien que l\u2019ampleur du coefficient change.<\/p>\n

L\u2019introduction de la rente de ressources naturelles accroit le pouvoir explicatif du mod\u00e8le. A elles seules, la dette ext\u00e9rieure et la rente de ressources naturelles permettent d\u2019expliquer plus de la moiti\u00e9 des fuites de capitaux (entre 52% et 62%).<\/p>\n

Apr\u00e8s avoir analys\u00e9 l\u2019hypoth\u00e8se de PFT, nous nous int\u00e9ressons \u00e0 l\u2019influence de l\u2019environnement institutionnel dans la relation flux de capitaux-fuite des capitaux<\/em>.<\/p>\n

Nous sp\u00e9cifions le mod\u00e8le ci-apr\u00e8s :<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

L\u2019\u00e9quation inclut la mesure \"\"\u00a0de l\u2019environnement institutionnel. Cette sp\u00e9cification permet de capter deux aspects. Le coefficient \"\"\u00a0mesure l\u2019effet direct de l\u2019environnement institutionnel sur la fuite des capitaux. Le coefficient \"\"\u00a0capte l\u2019effet de cet environnement sur la relation flux des capitaux-fuite des capitaux<\/em>. Supposons que le coefficient \"\"\u00a0soit positif et significatif, montrant que la dette ext\u00e9rieure par exemple <\/em>accentue la fuite des capitaux. Nous nous attendrons \u00e0 un coefficient \"\"\u00a0n\u00e9gatif et significatif pour dire qu\u2019un meilleur environnement institutionnel serait un frein \u00e0 la fuite des capitaux induit par la dette ext\u00e9rieure. Le m\u00eame raisonnement s\u2019applique avec l\u2019APD et les IDE.<\/p>\n

Environnement institutionnel, dette ext\u00e9rieure et fuite des capitaux<\/em><\/strong><\/h5>\n

L’environnement institutionnel impacte la fuite des capitaux. A court terme, une corruption r\u00e9pandue accroit la fuite des capitaux via la dette ext\u00e9rieure. La corruption impacte n\u00e9gativement l\u2019environnement \u00e9conomique et financier, affaiblit le secteur priv\u00e9 et r\u00e9duit l’efficacit\u00e9 du gouvernement. Au contraire, la stabilit\u00e9 du gouvernement freine la fuite des capitaux. Cependant, nous n\u2019arrivons pas \u00e0 \u00e9tablir de lien entre la stabilit\u00e9 du gouvernement et la relation fuite des capitaux-dette ext\u00e9rieure.<\/em><\/p>\n

Environnement institutionnel, IDE et fuite des capitaux<\/em><\/strong><\/h5>\n

Les variables politico-institutionnelles affectent la relation fuite des capitaux-IDE<\/em>. Nous constatons une association positive entre l\u2019afflux d\u2019IDE et la fuite des capitaux. Cette sortie des capitaux engendr\u00e9e par les IDE est aggrav\u00e9e par la corruption sur le court terme. Cet impact de la corruption sur la relation fuite des capitaux-IDE<\/em> semble mitig\u00e9 puisque sur le long terme nous observons l\u2019effet inverse. L\u2019impact de la variable loi <\/em>reste mitig\u00e9, avec des effets de r\u00e9duction de la fuite des capitaux sur le court terme et d\u2019augmentation sur le long terme.<\/p>\n

Environnement institutionnel, APD et fuite des capitaux<\/em><\/strong><\/h5>\n

Les coefficients associ\u00e9s \u00e0 ces variables restent peu significatifs. Cependant, nous trouvons que la stabilit\u00e9 du gouvernement permet de ralentir sur le court terme, la fuite des capitaux li\u00e9e aux flux d\u2019APD multilat\u00e9rale.<\/p>\n

L\u2019impact de l\u2019environnement institutionnel sur la relation APD-fuite des capitaux <\/em>est mitig\u00e9, et se manifeste diff\u00e9remment selon qu\u2019on consid\u00e8re le court terme ou le long terme. Cependant, les effets directs des variables institutionnelles sur la fuite des capitaux restent coh\u00e9rents avec la litt\u00e9rature. Alors que la corruption exacerbe la fuite des capitaux, la stabilit\u00e9 du gouvernement serait un frein \u00e0 ce ph\u00e9nom\u00e8ne.<\/p>\n

4. Conclusion et implications de politique \u00e9conomique<\/strong><\/h3>\n

Ce papier s\u2019int\u00e9resse \u00e0 l\u2019hypoth\u00e8se de porte financi\u00e8re tournante<\/em> au Cameroun, en consid\u00e9rant les effets de l\u2019environnement institutionnel et des ressources naturelles sur la p\u00e9riode 1970-2010. Le document met en \u00e9vidence l\u2019impact de la dette ext\u00e9rieure sur la fuite des capitaux. Une augmentation de la dette ext\u00e9rieure d\u2019un dollar entraine une hausse de la fuite des capitaux comprise entre 47 et 62 centimes de dollar, li\u00e9e \u00e0 des changements dans la composante priv\u00e9e de la dette ext\u00e9rieure. Toutefois, la fuite des capitaux n’a pas d’incidence significative sur la dette ext\u00e9rieure.<\/p>\n

Pour ce qui est des autres types de flux (APD et IDE), ils ont peu d\u2019effet sur la fuite des capitaux. L\u2019hypoth\u00e8se de PFT semble donc ne pas \u00eatre confirm\u00e9e pour le cas du Cameroun. En outre, la fuite des capitaux est deux fois plus sensible \u00e0 une hausse de la rente p\u00e9troli\u00e8re qu\u2019\u00e0 une augmentation de la dette ext\u00e9rieure.<\/p>\n

L’environnement institutionnel importe aussi beaucoup dans la relation dette ext\u00e9rieure-fuite des capitaux<\/em>. La corruption encourage la fuite des capitaux. Cet effet pervers est d\u00fb au fait que celle-ci d\u00e9t\u00e9riore l\u2019environnement \u00e9conomique et r\u00e9duit l’efficacit\u00e9 du secteur public. Cependant, la stabilit\u00e9 du gouvernement freine la sortie illicite de capitaux et r\u00e9duit ainsi la fuite des capitaux induite par les variations de la dette ext\u00e9rieure. Ce constat fournit aux autorit\u00e9s un moyen efficace de limiter la fuite des capitaux.<\/p>\n

A la lumi\u00e8re de ces r\u00e9sultats, une conditionnalit\u00e9 ad\u00e9quate accompagnant la dette ext\u00e9rieure, tout comme de l\u2019APD permettrait de r\u00e9duire la fuite des capitaux. Cette conditionnalit\u00e9 devrait favoriser une gestion plus efficace des finances publiques. Par ailleurs, l\u2019environnement institutionnel pourrait \u00eatre renforc\u00e9 afin de lutter plus efficacement contre la fuite des capitaux. Ceci passe par la r\u00e9duction de la corruption dans la sc\u00e8ne publique, la promotion d\u2019une gestion transparente des ressources naturelles, principalement les ressources p\u00e9troli\u00e8res et foresti\u00e8res. Aussi, la stabilit\u00e9 du gouvernement permettrait de r\u00e9duire la fuite des capitaux et promouvoir une meilleure utilisation des ressources.<\/p>\n

\n

Bibliographie<\/strong><\/em><\/p>\n

    \n
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  • Boyce, J. K. (1992). The revolving door? External debt and capital flight: Philippine case study. World Development, 20 (3): 335-49.<\/em><\/li>\n
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    1. Introduction Notre objectif est d\u2019analyser la relation entre diff\u00e9rents flux de capitaux (dette ext\u00e9rieure, APD \u2013 Aide Publique au D\u00e9veloppement \u2013, et IDE \u2013 Investissement Direct Etranger) et la fuite des capitaux au Cameroun en tenant compte de l\u2019environnement institutionnel, afin de r\u00e9pondre aux interrogations suivantes\u00a0: existe-t-il une relation bidirectionnelle entre les flux de […]<\/p>\n","protected":false},"author":55,"featured_media":2011,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_et_pb_use_builder":"","_et_pb_old_content":"","_et_gb_content_width":"","_exactmetrics_skip_tracking":false,"_exactmetrics_sitenote_active":false,"_exactmetrics_sitenote_note":"","_exactmetrics_sitenote_category":0,"footnotes":""},"categories":[134,9,133],"tags":[],"class_list":["post-2010","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-afrique","category-economie","category-themes","et-has-post-format-content","et_post_format-et-post-format-standard"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/variances.eu\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/2010","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/variances.eu\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/variances.eu\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/variances.eu\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/55"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/variances.eu\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=2010"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/variances.eu\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/2010\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/variances.eu\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/2011"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/variances.eu\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=2010"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/variances.eu\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=2010"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/variances.eu\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=2010"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}